Что такое опцион?
Опционы — это производные финансовые инструменты, которые дают покупателям право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив по согласованной цене и в согласованную дату.
Стоимость опциона привязана к базовому активу, которым могут быть акции, облигации, валюта, процентные ставки, рыночные индексы, биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты. Опционы сами по себе являются ценными бумагами, такими как акции или облигации, и, поскольку они получают свою стоимость из чего-то другого, они называются деривативами.
Основными типами опционных контрактов являются коллы и путы. Владение колл дает вам право купить базовый актив; владение путом дает вам право продать этот базовый актив. Простой способ сохранить их прямо — помнить, что колл «отзовет» актив, а пут «отдаст» его кому-то другому.
Как работают опционы
Инвесторы опционов обычно имеют мнение о будущей цене актива, полагая, что она вырастет или упадет. В случае с акциями, на которых вы сосредоточитесь, вы можете выбрать колл-опцион, если считаете, что акции вырастут, или пут-опцион, если считаете, что они упадут. Как правило, опционные контракты очень короткие, например, на 30, 60 или 90 дней, но могут иметь срок действия до года.
В торговле опционами всегда есть две стороны: покупатель и продавец. Продавцы, также известные как писатели, обязаны купить (с путами) или продать (с коллами) базовую ценную бумагу, если покупатель решит исполнить опцион, или если опцион истекает в деньгах. Покупатели имеют право — но не обязаны — покупать или продавать ценные бумаги по заранее установленной цене (страйк-цене) к определенной дате (дате истечения срока действия).
Стоимость опциона зависит от текущей рыночной цены акции и ее волатильности. Внутренняя стоимость опциона (его стоимость в деньгах) и продолжительность времени (временная стоимость) до истечения срока действия также отражаются в его общей стоимости.
Как и акции, опционы торгуются на биржах. Однако если акции могут дать вам часть владения компанией, то опционы этого не делают. Опционы не дают права голоса и не выплачивают дивиденды, как многие акции.
Преимущества
Опционы, как правило, стоят намного меньше, чем базовый актив, но по-прежнему предлагают риск движения цены этого актива, не владея им.
Опционы являются гибкими и могут поддерживать множество стратегий минимизации прибыли и риска. Например, в случае с акциями опционы могут помочь вам:
- Защита акций от падения рыночной цены;
- Получайте доход от своего существующего портфеля;
- Приобретение акций по цене ниже текущей цены;
- Прибыль от роста или падения цены акций;
- Используйте кредитное плечо для расширения своего портфеля.
Но помните, любые инвестиции сопряжены с риском. Это хорошая идея, чтобы взвесить риски, прежде чем начать, чтобы определить, подходят ли вам варианты.
